Так, RUONIA в пятницу снизилась до 7.73% (-12 бп), в результате чего разница между ней и ключевой ставкой достигла почти 80 бп. Стоимость репо опустилась еще ниже - в том числе ставка репо под залог ОФЗ торговалась вблизи отметки 7.4%. Чтобы подтолкнуть рынок ближе к уровню ключевой ставки, Банк России в понедельник провел аукцион двухдневных депозитов тонкой настройки, привлекший довольно заметный спрос: общая сумма заявок от банков составила 566 млрд руб. против лимита 480 млрд руб. Ставка отсечения была установлена на уровне 8.46%, как и на аукционах, проводившихся на прошлой неделе.

По нашим оценкам, с учетом размещенных средств баланс депозитов банков в ЦБ по состоянию на вечер понедельника должен был возрасти до 2.0 трлн руб. Благодаря усилиям регулятора ставки денежного рынка начали расти. Стоимость репо по итогам вчерашней сессии повысилась примерно на 40 бп, до 7.80%. Средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа выросла до 7.72% (+11 бп), а закрытие произошло еще выше - 7.97%. Короткие ставки NDF повысились на 12 бп, в то время как дальний отрезок кривой NDF и рынок кросс-валютных свопов закрылись в целом без изменений. Ставки процентных свопов также завершили сессию на прежних позициях.

Тем временем Банк России объявил об ужесточении с 1 января 2018 г. требований к минимальному уровню кредитного рейтинга облигаций для включения в Ломбардный список. Для региональных и корпоративных (небанковских) облигаций минимальное значение кредитного рейтинга устанавливается на уровне не ниже «А(RU)» / «ruA» по классификации кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО) и АО «Эксперт РА» соответственно - против BBB(RU) и ruBBB соответственно на данный момент. Новый критерий минимального кредитного рейтинга не распространяется на облигации, включенные в Ломбардный список до 1 января 2018 г.

Также напомним, что с 1 октября 2017 г. Банк России перестал включать в Ломбардный список облигации кредитных организаций, страховых компаний и международных финансовых организаций. Учитывая профицит ликвидности в банковской системе, нынешнее решение не должно отразиться на конъюнктуре денежного рынка.